如何操纵比特币价格，听大咖为你揭秘

在这几天的回调之前，比特币的暴涨价格震惊了无数人。 然而，这背后经常被忽视的一个话题是，这种去中心化的货币也很容易成为价格操纵的对象，从而导致参与者的利益受到侵犯。 ，在《货币经济学杂志》上发表的一篇论文中，研究人员 Neil Gandal、JTHamrick、Tyler Moore 和 Tali Oberman 等人。 ，发现当时交易所操纵比特币价格的线索。 ，该论文题为《比特币生态系统中的价格操纵》（Price Manipulation in the Bitcoin Ecosystem）比特币交易最活跃时间，其中研究发现，在2013年底，比特币价格在“可疑”的那一天平均上涨了4%。交易”出现； 在没有“可疑交易”发生的情况下，比特币价格当天小幅下跌。 上述研究人员认为，当时比特币价格在两个月内从150元人民币飙升至1000美元，可能是这些“可疑交易”操纵价格的结果。 2014年初，MtGox交易数据泄露，涉及2011年8月至2013年11月间约1800万笔交易信息。

上述研究发现，这一时期的价格操纵主要是通过两个机器人 Markus 和 Willy 来实现的，他们在进行交易时实际上并不拥有真正的比特币。 ，论文发现，Markus从2013年2月14日开始购买比特币，其交易行为一直持续到2013年9月27日。Markus账户虽然显示存在一定数量的比特币，但实际上并不拥有这些比特币。 在 Markus 账户活跃的 225 天里，它累积了 335,898 个比特币，价值约 7600 万美元。 ，与只使用单个账户的马库斯不同，威利使用了 49 个不同的账户，每个账户依次快速购买了价值 250 万美元的比特币，然后再也没有卖出。 论文写道：每个账户在买入250万美元（比特币）后下线，然后下一个账户上线，重复同样的动作。 ，该论文发现威利最终拥有 268,132 个比特币，面值约为 1.12 亿美元。 截至 2013 年 11 月，Markus 和 Willy 总共收到了大约 600,000 个比特币。 ，为什么要用机器人？ ，论文认为，当时比特币交易的市场深度有限比特币交易最活跃时间，而MtGox利用机器人进行虚假交易可以让市场看起来更加活跃，因为机器人的交易量不会被排除在公开交易量之外。

另一方面，该论文提到黑客在 2011 年从交易所窃取了大量比特币——大约 65 万个比特币——也许正如 Reddit 用户在 MtGox 倒闭后发表的文章中所说的那样，而 MtGox 的 EO Mark Karpeles 采取了“非常措施”以掩盖事件。 ，为什么机器人交易可以掩盖比特币盗窃？ 论文写道：如果 MtGox 想要掩盖比特币的损失，只要用户继续对它保持信心。 Willy 能够增加 MtGox 的交易量，并将用户的“比特币”余额兑换成法定货币。 只要用户对它有信心，在 MtGox 存入大量法币余额，交易所就不会倒闭。 ，如何推高价格，论文发现，MtGox平台上频繁出现的机器人交易不仅夸大了交易所的实际交易量，还让投资者看到了比特币交易活跃的假象。 平台间套利机会的出现也推高了其他交易所的比特币价格。 论文写道，在没有“可疑交易”发生的情况下，研究人员统计的日期中有 55% 的人看到比特币价格上涨，而当“可疑交易”发生时，这一比例上升到高达 79%。 ，在Markus最活跃的时期，MtGox的日交易量中值为42000个比特币，比特币在四大交易所MtGox、Bitstamp、Bitfinex和BTC-e的日均涨幅在1.9%-2.9%之间; 而在其不活跃期间，MtGox 的日交易量中位数仅为 17,400，交易比特币的平均收入略有亏损。

当 Willy 活跃时，这四个交易所的比特币价格平均每天上涨 4.8%-5.0%。 当它不活跃时，所有四个交易所也都略有下降。 研究人员认为，虽然这些机器人的运作方式各不相同，但在它们活跃的交易时段内，交易量的增长幅度远远超过了它们自身的贡献。 这背后的原因是他们的活动可能向市场发出了信号，从而鼓励其他人进入并购买比特币。 这可能是他们的活动对比特币价格产生如此大影响的原因之一。 ，来源链接：

，如果 MtGox 想要掩盖比特币的损失，只要用户继续对它保持信心。 Willy 能够增加 MtGox 的交易量，并将用户的“比特币”余额兑换成法定货币。 只要用户对它有信心，在 MtGox 存入大量法币余额，交易所就不会倒闭。 ，如何将价格推高，他们的活动可能已经向市场发出了信号，从而鼓励其他人进来购买比特币。 这可能是他们的活动对比特币价格产生如此大影响的原因之一。

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